El informe también señala que hasta junio del 2013, la fusión ha consistido en una expropiación de los pequeños ahorradores que habían suscrito preferentes engañados, en despidos de personal, cierre de oficinas, ayuda del FROB y ayuda del SAREB.
CANTABRIA24HORAS. REDACCIÓN.El profesor y doctor en Finanzas (Harvard University), Pablo Fernández, realizó un detallado informe en mayo de 2013, titulado «LIBERBANK, LAS PREFERENTES DE CAJA CANTABRIA Y EL BANCO DE ESPAÑA en el que afirma, entre las conclusiones, que «don Victor Javier Eraso (director general de Caja Cantabria desde el año 2000) abandonó Liberbank el 30 de noviembre de 2011 con una indemnización de €1,24 Millones. No se los merecía porque ocasionó un perjuicio enorme a los propietarios de Participaciones Preferentes y a empleados de Caja Cantabria, y porque contribuyó decisivamente a hundir Caja Cantabria».El informe de este profesor de Finanzas indica en sus primeras líneas que «ante el malestar detectado en las encuestas debido a las Cajas de Ahorros, el Presidentede un Gobierno encargó a 6 personas la elaboración de un informe sobre lo que había sucedido con las cajas, con lasparticipaciones preferentes… y sobre acciones para mejorar la situación y la percepción de España en el extranjero.El caso contiene el informe que realizaron y plantea varias preguntas (unas están respondidas y otras no). Ellector debe responder todas. También se le agradecerá mucho que señale los aspectos con los que no esté deacuerdo y añada la información relevante que eche en falta». El informe recupera actualidad después de que la CNMV haya sancionado a Caja Cantabria con una multa de 750.000 euros por «graves infracciones» en preferentes entre agosto y noviembre de 2011. La CNMV también sanciona a Liberbak y al resto de Cajas, si bien la máxima de las multas es a la entidad cántabra absorvida por el banco que preside Manuel Menéndez.En este trabajo el doctor en Finanzas por Harvard realiza varias preguntas o realiza algunas reflesiones, que por su interés transcribimos:¿Las enormes pérdidas de 2012 (se refiere a Liberbank) procedían de Caja Cantabria, de Caja Astur, de CajaExtremadura…?Con la información que proporciona Liberbank no se puede contestar a esta pregunta porque no desglosa las pérdidas. Lo más probable es que procedieran de las tres cajas porque si una hubiera gozado de buena salud, sus directivos y consejeros habrían debido abstenerse de unirse a Liberbank: al fusionarse en Liberbank habrían causado a sabiendas un perjuicio enorme a los particulares propietarios de preferentes (muchos de ellos jubilados, viudas,…), empleados,… ¿Le parece lógico que varios consejeros de Caja Cantabria continuaran en sus cargos en julio de 2013?¿Son difíciles de entender estas participaciones preferentes?No. El inversor que compró una participación preferente en 2003 (Serie 1ª) por €1.000, adquirió el derecho a cobrar de Caja Cantabria el Euribor + 0,15% en pagos trimestrales (siempre que Caja Cantabria proporcionara beneficios). Por ejemplo, si el Euribor estaba en 1,85%, el inversor cobraría 5€ al trimestre (€1000 x 2% / 4). si el Euribor se situara en 3,85%, el inversor cobraría 10€ al trimestre (€1000 x 4% / 4). Son fáciles de entender: estas participaciones preferentes tienen valor e interés para un inversor siempre que el emisor muestre beneficios (como hizo Caja Cantabria en 2000-2010).El 12 de marzo de 2013, la dirección de Liberbank comunicó a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) que “no se procederá a realizar el abono de los próximos cupones” de las Participaciones Preferentes de Caja Cantabria.¿Se merecía don Victor Javier Eraso la indemnización de €1,24 millones?Obviamente no. Si realizó una gestión buena de Caja Cantabria, no se lo merecía porque al fusionar Caja Cantabria en Liberbank ocasionó un perjuicio enorme a los propietarios de Participaciones Preferentes y a los empleados de Caja Cantabria. Y si, como parece más probable, contribuyó a hundir Caja Cantabria, es obvio quetampoco..¿Se puede asegurar que el sr. Eraso “sólo” recibió la indemnización de €1,24 millones alabandonar Liberbank?No. En www.empresia.es puede verse que el sr. Eraso tenía cargos en Banco CAM, Caja Cantabria, Cantabria Capital Sgecr, Cantabria Capital Sociedad de Participaciones Preferentes, Cantabria Vida y Pensiones, Liberbank, Inversiones Mandiola y en Sociedad para el Desarrollo Regional de Cantabria. Al abandonar alguna de estas sociedades pudo cobrar alguna indemnización adicional, pero no disponemos de esa información.En www.cnmv.es se lee: “El objetivo de la CNMV es velar por la transparencia de los mercados devalores españoles y la correcta formación de precios, así como la protección de los inversores”. ¿Le parece que laCNMV ha velado mucho por la transparencia de la operación Liberbank? ¿Le parece que la CNMV haprotegido algo a los inversores particulares que tenían preferentes de Caja Cantabria y se las hancambiado por acciones de Liberbank?¿Le parece que los artículos 291 y 295 del Código Penal tienen algo que ver con el tratodado a los particulares que tenían las preferentes de Caja Cantabria?Art. 291:Los que, prevaliéndose de su situación mayoritaria en la Junta de accionistas… impusieren acuerdos abusivos… en perjuicio de los demás socios…Art. 295:Los administradores… que en beneficio propio o de un tercero… contraigan obligaciones a cargo de ésta causando directamente un perjuicio económicamente evaluable a sus socios, depositarios, cuentapartícipes o titulares de los bienes…¿Por qué el consejo de administración de Liberbank acordó pagar al sr. Eraso (Director general de Caja Cantabria desde el año 2000) una indemnización de €1,24 millones en noviembre de 2011 y no ha demandado (que sepamos) a ningún directivo ni a ningún consejero de Caja Cantabria?Lo que no es razonable es lo siguiente: hasta junio del 2013, la fusión ha consistido en una expropiación de los pequeños ahorradores que habían suscrito preferentes engañados por la contabilidad y animados en las oficinas de Caja Cantabria, en despidos de personal, cierre de oficinas, ayuda del FROB y ayuda del SAREB.Conclusión y resumen.Las 3 cajas se fusionaron en 2011 en Liberbank porque tenían “mala salud”. Por consiguiente, la contabilidad de Liberbank de 2011 era mentira24 al igual que la de las 3 Cajas durante bastantes años. ¿A partir de qué año? Esto pueden responderlo con precisión los directivos de las Cajas, sus auditores y los inspectores del Banco de España encargados de las tres Cajas que en 2006 alertaron por carta al ministro Solbes de que el Banco de España no hacía nada ante la concesión de créditos “cuya rentabilidad esperada no justificaba en modo alguno el riesgo asumido” Todos hemos comprobado que los inspectores tenían razón en 2006:“el número de familias que tendrá que afrontar serias dificultades para hacer frente a sus compromisos financieros, crecerá de manera alarmante”.El 28/Septiembre/2012 el Banco de España calificó a Liberbank como un “banco con déficit de capital (€1.198 millones) y que no puede afrontar ese déficit de forma privada y sin ayuda estatal”. Los auditores de las 3 Cajas y de Liberbank afirmaron (y firmaron) cada año (2000-2011) que “las cuentas… expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera…, así como de los resultados de sus operaciones”.En marzo de 2013, los propietarios de las preferentes fueron informados por el FROB de que sus preferentes tenían un valor de 13,8%, 18,8% ó 59,9% de lo que habían invertido (los €178 millones tenían un valor de €54,7 millones). La dirección de Liberbank y el FROB sugirieron (y obligaron después a los que no aceptaron la sugerencia) a los propietarios de las preferentes de Caja Cantabria a canjearlas por acciones de Liberbank y por obligaciones (con obligación de convertir en el futuro en acciones de Liberbank).El FROB valoró cada acción de Liberbank en €1,11, pero la cotización en bolsa es de €0,5. Resulta obvio que los pequeños inversores de Caja Cantabria que invirtieron en participaciones preferentes lo hicieron “engañados” por los responsables de Caja Cantabria y por los auditores de la Caja. Además de los responsables de Caja Cantabria y de los auditores de la Caja, algunos valoradores de promociones e inmuebles, directivos y consejeros de Liberbank, del Banco de España y de la CNMV, y el Ministro de Economía contribuyeron decisivamente al “engaño”.25Don Victor Javier Eraso (director general de Caja Cantabria desde el año 2000) abandonó Liberbank el 30 de noviembre de 2011 con una indemnización de €1,24 Millones. No se los merecía porque ocasionó un perjuicio enorme a los propietarios de Participaciones Preferentes y a empleados de Caja Cantabria, y porque contribuyó decisivamente a hundir Caja Cantabria.
LA SANCIÓN DE LA CNMV
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha sancionado a Liberbank y a sus cajas de ahorros fundadoras (Cajastur,Caja Cantabriay Caja Extremadura) con 1,55 millones de euros por infracciones «muy graves» en relación a operaciones sobre participaciones preferentes y obligaciones subordinadas.
En concreto, el regulador impone estas multas, declaradas firmes en vía administrativa, por la comisión de cada una de estas entidades de una infracción «muy grave» tipificada en la ley del Mercado de Valores, según publicó ayer el Boletín Oficial del Estado (BOE). Las sanciones fueron impuestas mediante orden ministerial de fecha 12 de febrero de 2015.
De esta forma, la CNMV impone lamayor multa a Caja Cantabria: 750.000 eurospor haber hecho de intermediaria entre sus clientes para el canje de participaciones preferentes y obligaciones subordinadas «a precios significativamente alejados de su valor del mercado». El regulador acusa a las entidades de no haber fijado medidas para detectar, impedir y gestionar los conflictos de intereses que se pudieran generar en estas operaciones. En las fechas que se realizaron las acciones sobre preferentes y subordinadas que marca la resolución de la CNMVera director general de la Caja Javier Eraso Maeso, quien cesó semanas después recibiendo una indemnización de 1,2 millones de euros. A pesar de esta sabrosa indemnización, Eraso pasó a serdirector del área de Banca de Empresas de Liberbank.
Para Caja Extremadura la multa será de 500.000 euros y de 200.000 euros a Cajastur por las mismas infracciones relacionadas con operaciones sobre obligaciones subordinadas. La sanción a Liberbank asciende a 100.000 euros por las mismas infracciones en operaciones sobre preferentes y obligaciones subordinadas entre el 30 de agosto de 2011 y el 2 de noviembre de ese mismo año.
Fuentes de la entidad descartaron hacer valoraciones sobre la multa, aunque es previsible que el banco recurra la sanción por la vía judicial.
La resolución que impone las multas, fechada el 21 de diciembre de 2015, es firme en vía administrativa, sin perjuicio de las potestades de revisión jurisdiccional que corresponden a la sala de lo contencioso-administrativo de la Audiencia Nacional, competente para conocer los recursos que en su caso se hayan interpuesto o pudieran interponerse.
Previamente, la CNMV ya había impuesto multas millonarias a Caixa Catalunya o Bankia por haber realizado también una mala gestión de las participaciones preferentes.
ERA DIRECTOR GENERAL JAVIER ERASO.
CONTENIDO DE LA RESOLUCIÓN PUBLICADA EN EL BOE DE AYER, 11 DE ENERO.
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORESResolución de 21 de diciembre de 2015, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por la que se publican las sanciones por infracciones muy graves impuestas a Caja de Ahorros de Santander y Cantabria, Caja de Ahorros de Asturias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Extremadura y a Liberbank, SA.Habiéndose declarado firmes en vía administrativa las sanciones impuestas a Caja de Ahorros de Santander y Cantabria (Caja Cantabria), a Caja de Ahorros de Asturias (Cajastur), a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Extremadura (Caja Extremadura) y a Liberbank, S.A. por la comisión, cada una de ellas, de una infracción muy grave tipificada en el artículo 99 z) bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, se procede a publicar, conforme a lo establecido en el artículo 304 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, las sanciones impuestas mediante Orden Ministerial de fecha 12 de febrero de 2015 que, tras la exposición de hechos y fundamentos jurídicos, concluye con el siguiente fallo:−Imponer a Caja de Ahorros de Santander y Cantabria (Caja Cantabria), por la comisión de una infracción muy grave de la letra z) bis del artículo 99 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con el artículo 70 quáter del mismo texto legal, por no establecer medidas destinadas a detectar, impedir y gestionar los conflictos de interés generados por la intermediación de operaciones sobre participaciones preferentes y obligaciones subordinadas en el mercado AIAF mediante el case de operaciones entre clientes al 100% del nominal más el cupón corrido, a precios significativamente alejados de su valor razonable, durante el período comprendido entre el 21 de junio de 2010 y el 29 de agosto de 2011, una multa por importe de 750.000 euros (setecientos cincuenta mil euros).− Imponer a Caja de Ahorros de Asturias (Cajastur), por la comisión de una infracción muy grave de la letra z) bis del artículo 99 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con el artículo 70 quáter del mismo texto legal, por no establecer medidas destinadas a detectar, impedir y gestionar los conflictos de interés generados por la intermediación de operaciones sobre obligaciones subordinadas en el mercado AIAF mediante el case de operaciones entre clientes al 100% del nominal más el cupón corrido, a precios significativamente alejados de su valor razonable, durante el período comprendido entre el 21 de junio de 2010 y el 29 de agosto de 2011, una multa por importe de 200.000 euros (doscientos mil euros).− Imponer a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Extremadura (Caja Extremadura), por la comisión de una infracción muy grave de la letra z) bis del artículo 99 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con el artículo 70 quáter del mismo texto legal, por no establecer medidas destinadas a detectar, impedir y gestionar los conflictos de interés generados por la intermediación de operaciones sobre obligaciones subordinadas en el mercado AIAF mediante el case de operaciones entre clientes al 100% del nominal más el cupón corrido, a precios significativamente alejados de su valor razonable, durante el período comprendido entre el 21 de junio de 2010 y el 29 de agosto de 2011, una multa por importe de 500.000 euros (quinientos mil euros).− Imponer a Liberbank, S.A., por la comisión de una infracción muy grave de la letra z) bis del artículo 99 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con el artículo 70 quáter del mismo texto legal, por no establecer medidas destinadas a detectar, impedir y gestionar los conflictos de interés generados por la intermediación de operaciones sobre participaciones preferentes y obligaciones subordinadas en el mercado AIAF mediante el case de operaciones entre clientes al 100% del nominal más el cupón corrido, a precios significativamente alejados de su valor razonable, durante el período comprendido entre el 30 de agosto de 2011 y el 2 de noviembre de 2011, una multa por importe de 100.000 euros (cien mil euros).La Resolución que impone las sanciones indicadas en la presente publicación únicamente es firme en vía administrativa, sin perjuicio de las potestades de revisión jurisdiccional que corresponden a la Sala de lo Contencioso-Administrativo de la Audiencia Nacional, competente para conocer de los recursos que en su caso se hayan interpuesto o pudieran interponerse.Madrid, 21 de diciembre de 2015.−La Presidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores,María Elvira Rodríguez Herrer.
